《約翰伯格投資常識》指數化投資的終極奧義

《約翰伯格投資常識》指數化投資的終極奧義

為何而讀 《約翰伯格投資常識》一書,一直收錄在我的必讀書單當中。而會知道約翰.伯格本人,其實是在認識 ETF 這個投資工具時,才知道他就是「指數型基金 TIF(ETF 的前身)」的創造者,於此受益的投資人不可勝數。  點我看 TIF vs. ETF 差異(市場先生) 書封面上的各界推薦人,包括了華倫.巴菲特、威廉.伯恩斯坦(《投資金律》作者)等大師;台灣出版的推薦序,則是由在台灣我心目中,兩位投資知識圈最具分量的綠角、市場先生來寫序。 書中每章節的結尾,都有一段「不必憑空相信我的話」,作者大量引用投資界菁英們,對於指數型基金的評價,無疑地推升了全書論點的公信力。 《約翰伯格投資常識》重點 本書綱要 約翰.伯格在書中以數據、圖表,持續地提供讀者關於投資上一些重要,卻常被人遺忘的事實,並給出十分簡單的方法和投資工具。 工具:指數型基金(後文以被動型指數 ETF 取代)。 方法:低成本買進、分散投資、長期持有(前兩者可歸類為 ETF 特性)。 以下,我將分為事實、特性、對策三大段,來分述書中重點。 顯而易見的事實 成功投資講求的是常識。 這邊所講的事實,也就是書名提到的「常識」。 三種賽局 正和賽局:買進+長期持有 零和賽局:擊敗市場,扣成本之前 輸家賽局:擊敗市場,扣成本之後 成本與報酬 運動增加(成本、費用、稅金),導致報酬減少。 論成本,時間是敵人;論報酬:時間是朋友 要達到令人滿意的投資成果(市場報酬),比多數人想得容易;想要達成更優越的結果,比你想想的困難得多 均值回歸(概念類似市場週期) 長期股東獲利 = 公司利潤 短期:夢想脫離現實、投票機器 長期:現實主導、秤重機器 基金 主動型:來來去去 指數型:永遠存在 投資最大敵人 情緒 成本(費用) 常識一詞,若連結於心理學,我覺得比較像是集體意識的範疇。那是一種無需多說,大家都知道的基本、重要觀念或是默契。然而擁有正確觀念是一回事,行出來又是另一回事。否則媒體哪來那麼多社會案件可以報導呢 ? 指數型基金特性 低成本(費用比率低、周轉率低、無手續費) 提供市場指數績效 具生產力的方法 建議投資策略 當某問題有多種解決方法,應挑選最簡單的一種。 奧卡姆剃刀(單純簡約法) 低成本基金…

《少,但是更好》成為專準主義者

《少,但是更好》成為專準主義者

為何而讀 在意識到心中時常感到混亂、壓力之際,某天逛二手書店時,看到了這本收進書單已久的書。 標題令人印象深刻《少,但是更好》。和身處的資本主義、消費主義高漲的世代是反其道而行,而我深知這觀念乃心之所向,所以毫不猶豫的把它收藏起來,靜待心境對的時候來閱讀。 本書大綱 這本書的精神稱作 – 專準主義, Essentialism。 全書分為「思維模式」和「方法」兩個面向來探討如何邁向專準主義的人生。 專準主義者的思維模式 – 追求本質。 邁向專準主義的三個步驟 – 精、簡、準,分別代表:精挑、簡化、準確執行。 下段用兩張心智圖來分享給讀者們,使用心智圖來實踐專準主義。 概念心智圖 全書重點版本 專準主義版本 概念應用 1️⃣.追求本質 選擇的能力使我們成為人類。 Madeleine L’Engle 並非全部都很重要 集中時間、精力在少數重要的事 前幾天晚上我剛洗完澡,突然想起一件要事,想立刻撥電話給朋友詢問意見。於此同時,女友已經把晚飯煮好跟我說「差不多可以準備吃飯囉」! 我當時的回覆是:「我打個電話,兩分鐘就好」。 打過去後,因為跟朋友講的是跟飛行有關的議題。對方是在已經吃飽飯的狀態下,我也沒有講我正面臨的狀況(準備要吃飯),於是就這樣聊了十多分鐘,女友剛煮完飯、期待一起用餐的興致都沒了。 我事後回想,在這件事情上,我完全沒做到專準主義者應有的思維和行動。沒弄清楚當下何事為重、未將界線畫清、在不對的時間和打這通電話,因此讓本應是美好的用餐時間亂了套。 2️⃣.精挑 專準主義者會花時間探索、傾聽、討論、提問和思考。 但探索本身不是目的,探索的目的是為了將多數瑣事和少數要事區分開來。 在閱讀此書的過程中,對我啟發很大的一個層面就是部落格的經營方向。 經營部落格的初衷,就是希望能透過自身小小的力量,分享福音與飛行世界的美好。 在鍵盤敲敲打打確實是我喜歡的事情,在每一次吸收、內化、產出的過程中,不僅對我帶來了意義,我也在年初的閱讀社團中做了小實驗,發現熱衷做的事情,確實能為別人帶來意義,這對我來說是一個重要的回饋!(謝謝書友們的回饋) 部落格想要寫的面向很多,然而時間是那麼的有限,所以「精挑」就變成是一個重要的課題。 「精挑」這個段落,談到的子主題分別有: 逃離:創造閱讀、專注、思考的空間 留意:觀察、傾聽、反省(日記) 玩樂:創造力的必要元素 睡眠:保護資產(思考、辨別、判斷能力) 嚴選:明確的「是」,才是明確的事 若用大腦的創造力(人類寶貴資產)角度來看,1-4 我會將之歸類為一組;5 獨立開來,它是這篇的總結。 第一組注重的是對於我們所用有的資產進行必要的輸入、輸出過程,並且適時充電(睡覺),所做的一切都是從保護資產的角度出發,很特別吧! 再者,我發現專準主義者對於「專注力」的捍衛,和《通往財富自由之路》書中提到的概念不謀而合,世界一直在搶奪我們的注意力,要成為專準主義者,必須要學會控制它。 如果你對一件事情充滿熱情,而且你可以做到最好,你就應該只做那件事情。《從A到A+》Jim Collins 透過最後 Jim Collins 的引言和以下 這支影片,希望讀者也能掌握精挑的精神! 3️⃣.簡化 我在大理石中看見天使,於是我不停雕刻,直到使祂自由。…